“良机就在今日，就在眼前。”――彭斯《班诺克伯恩》 “资金链”是企业命运的咽喉。 “融资”安全带能否构建？ “投资”着陆点是否安全？ “资金链”上的陷阱与危机正扼制着企业的未来与前景 在“融资”与投资这条路上，企业辗转、奔走、费尽心思，渴望搭建起一条“资金安全带”。 实践中，“资金链”上不停的演绎着不同的故事。不同的“故事”有着相近的结局，“陷阱”与“危机”依然会存在与发生。 一、一个关于中、小企业的“融资之梦” 一些实力较弱、却有着广阔发展前景的小型企业，希望通过“融资”寻求进一步、快速发展的资金支持。于是，一些企业经营向某一些大型企业表达渴望资金支持的意愿，以构建两企业之间的战略合作关系。 在接到“融资”信号之后，大企业通过对小企业的全面考察与评估，综合情势，分析与权衡，最终与其达成“合作”关系，向小企业提供资金支持，帮助其研发产品、进一步开发技术含量，以便于投放市场，实现“共赢”。 1、小企业前期“融资”顺风顺意 在“合作”关系的前期运作阶段，一切都是顺风顺意的。大企业在资金方面确实提供了强有力的支持，小企业在产品研发方面确实不遗余力，潜心钻研，并逐渐地展现出“胜利的曙光”。 这时，大企业宽松的投资成为小企业研发、扩展的强大背景力量。双方的伙伴关系十分融合。 伴随着这一种融合的双方关系，小企业的产品研发进入了攻坚阶段。随后研发出完整的产品，技术力量也大大增强、产品的设计研发工作终于胜利完成、并且市场前景十分可观。 对小企业而言，剩下的问题是如何生产、投放市场的环节；如何将好的产品设计和研发，将技术转化成生产力，生产出受市场青睐的产品，投放市场，从而推动企业的快速发展。 在此环节的运作中，自然，生产与市场销售的过程需要进一步的、更大的资金后盾。特别是产品的市场策划，如何在激烈的市场竞争中，让产品脱颖而出，这需要强劲而坚实的产品宣传力度，需要品牌的打造和有效经营。显然，这一过程都是以强劲的资金运作为基础的。 2、关键时刻，小企业融资渠道被阻断 在小企业需要更大资金支持的紧要关头，一向奉行宽松投资的大企业，开始紧缩投资。一方面，大企业在投资问题上，由于考虑到“合作”中利益分配问题，对合作产生不满意。因为利益分配上的分歧，开始紧缩投资，甚至中断资金供给。 另一方面，投资者充分考虑和分析本企业的发展战略问题，在其自我的战略设置上有了新的规划和调整，对起初的投资因为某种制约关系进行了战略转移等等。 再者，一个不可忽视的现实状况是，大企业的资金链的确受到了一些外在的客观因素所制约，出现了难以周转的状况。正如“水源”不够，不得不“节约用水”。 于是，在小企业准备生产产品、投放市场的过程中，投资企业所奉行的紧缩投资方式，自然给其带来沉重的压力和负担。资金供给的问题成为该企业的“致命伤”，使小企业面临着骑虎难下、或者全功尽弃的艰难局面，成为一道无法逾越的沟坎。 在此之中，也有一些中小企业迫于生存的危机，即使深刻明白，大企业投资方在为了争取更大商业利益而设置障碍。但是，也惟有艰难的接受现实，惟有向大企业“称臣”，完全被纳入麾下。在小企业俯首称臣的过程中，他只能惟“马首是瞻”，并且失去了对本企业运作的“话语权”。“被吞并”一事已是名副其实。 于是，“融资”的发展梦想在经历了短暂的期待之后，最终一晃而过，却成为大企业一个忠实而无奈的“配角”，并卷入了另一种“合作”之中。 显然，这种“合作”与中小企业经营者的理想目标却是越来越远，两相背离的。 二、一个关于大企业投资的经营构想 尽管一个“融资之梦”已渐渐远去，然而，新的状况又真实的降临。在企业的“资金链”上，同时也存在一种与此现象相对发生的情景。 1、大企业“多元化”经营中积极主动的投资运作 某一大企业在规划自我战略发展的过程中，考虑到“多元化经营”之路。坚信“多元化经营”能够让企业产业链和经营影响力迅速扩张，构建企业强盛的市场竞争力，以至成为行业的“领袖”。 于是，大企业为了进一步扩大经营，进一步扩张产业链，提升品牌形象和企业社会知名度等目标，运作了一条对一些规模尚小、却有一定市场广阔度的中小企业进行投资，提供资金支持的战略之路。 在向中、小企业投资的过程中，投资者坚信，对中小企业的扶植，“拉其一把”的运作，将从中更进一步扩充自己的产业链和商业“利益圈”，能否以此作为企业战略延伸的一部分。 同时，中小企业也因为资金周转问题迫切地渴望得到良好的融资渠道，此时，大企业的主动投资犹如“雪中送炭”。让中、小企业“喜出望外”，看到了企业摆脱资金困顿，顺利向前发展的大好前景。 于是，双方迅速达成“合作”态势。大企业希望通过投资，扩展产业链，实现多元化；中小企业希望“花别人的钱，办自己的事”。而这种不同的目标追求之中，却存在着一些相互依存的、共同的东西。于是，“合作”模式由此固定下来。带着各自美好的初衷，共同在合作中“各取所需”。 2、存在问题的投资现象 随着时间的推移，“合作”的一致性逐渐淡化，双方的差异性慢慢凸显。 这时，大企业的投资促使了中小企业的逐步壮大。中小企业产品研发项目落实了，并且得到了有力的扶植之后，在产品生产和市场开发中，获得了良好的效益，市场打开了，销售势头十分看好，取得了颇为丰硕的成果。 同时，小企业通过这一项目的成功运作之后，企业的综合实力得到了较大的发展，在生产能力、资源、力量、技术、管理等相关方面得到了全面的提升。 这本应是值得合作双方都引以为傲之处。“双赢”的局势已是“水落石出”。 然而，在这个核心而关键的环节上，双方的分歧开始扩大。对于利益的分配以及各自战略运作的基础环节中，不同利益主体都奉行着朝自我更大利益和前景的目标上靠近。“合作”的稳定性逐渐丧失。 此时，已经完成研发、壮大实力的中小企业开始对起初的“合作”方式产生不满足，要求摆脱大企业的规控，“分家”、独立的思想和行为。 于是，对大企业而言，面对中小企业的举动与作为，由于没有“预防在先”，没有在“合作”初期，在“投资”力度与效度上进行过更为合理、准确的考察分析和评估，在合作谈判的过程中，并没有对自我安全系数的全力构建和维护，于是，面对小企业的“不合作”之态，就只能束手无策，只能生发出“农夫与蛇”的喟叹，却面对着“损兵折将”之苦。企业的“多元化经营”之路面临着现实的困顿之境…… 三、“资金链”上的陷阱与危机 企业运作实践中，争取“融资”也罢，主动“投资”也可，在此过程中，风险是难以规避的，“陷阱”也会时有存在，“危机”也可能步步形成。这就是运作资金途中的困惑与难题。 一方面，中小企业害怕“融资”上顾此失彼，失去对本企业的“话语权”，面对被吞噬的危机和命运；另一方面，大企业担心投资途中把握不力，丧失对扶植者的“规控权”，承受着被“分离”的痛苦。这是双方的不同思考与评估分析过程，是双方如何争取自我商业利益最大化的真实需求。 当双方在“融资”与“投资”路途中，出现把握不力，或者出现思想上的“偏差”与运作中的“偏离”；或者失去原本的理性思考与审慎权衡；亦或者过于“理性化”，尚未对对方进行卓有成效的积极考究和评估；或者并没有以“变化”的眼光和思维，去面对动态变化中的双方等等。如此种种原因，都可能导致“融资”与“投资”问题中的“瓶颈”，形成“有始无终”或事与愿违的结果。 四、“资金链”的良性循环之路 企业的发展实践过程中，怎样才能实现对资金运作的良性循环？如何确保“融资”的平稳过渡，如何确保“投资”的真实回报？这些问题正摆在了企业经营者的面前，需要深入的思考，审慎地评估，并且理性地抉择和不折不扣地全面运作实施。 1、“融资”的安全带 在中小企业如何安全融资的问题上，如何认清情势，考虑和分析对方的意愿与目标；同时分析和评估自我规划与要求；进而确定双方能否达成较大范围内的“互补”性和通融程度。这是确定能否融资的基础前提。 同时，在“互补”性之外的“排他”性是风险系数的根源，是企业经营者不得不审慎以待的问题。“排他性”有多大，企业融资的风险就有多高，双方正构建着一种平行发展的态势，呈现出正比例关系。 （1）、认清形势、权衡利弊，审慎“融资” 如果中小企业经营者在面临企业资金短缺、寻求融资的过程中，通过相关的方式途径，了解到自己所期待的大企业或投资机构等“门槛”过高，条件甚为苛刻，在自己多能承受的范围之外；或者对方在投资问题上与自我存在本质上的分歧；对方完全占据了主动地位，自我筹码过低；抑或者通过对对方的进一步了解和分析之后，了解或推理预测对方的投资将出现中途变故的不稳定状态……此情此景之下，中小企业的这一条“融资带”显然将是障碍重重。 因此，在此情境之下，中小企业如果为了一时的摆脱困境，坚持不惜代价的融资，那么，就可能面临着无法挽回的被动处境；难免不会在融资之后，失去对本企业“当家作主”的地位。这是融资的危机性。 因此，中小企业经营者惟有认清形势，权衡其中的利弊关系，审慎而为。在情势不利、而自我一方又无回旋之力时，惟有果断中断向该企业或机构融资的意念，才能保存自我实力，维持平和、平稳发展。 当然，如果确有融资的必要性，否则企业将进入难以为继时，则需要放弃原有目标对象，找到真正达成互利双赢的“合作”者，才能尽可能降低风险，规避可能存在各种“陷阱”与“机关”。 （2）、在“融资”之后的安全运作 中小企业在争得“融资”以后，在发展自我的过程中，需一步步、全面地考虑到如何安全、有效的运作。 一方面，在遵循“合作”初衷与规范的同时，对本企业进行生产管理等诸多方面的改善、加速发展、壮大力量。既为了自我的适应竞争需求，又同时不辜负投资者的期待，这是良性的发展。 另一方面，也需要与投资者全面的沟通，在坚持自主发展方向与理念的同时，考虑投资者的一些科学指导与建议，实现更好的结合，共生共长。 在彼此合作的同时，中小企业经营者同时需要考虑和分析投资者的心理和动态，需要评估其运作思路；同时也对大企业的运营状况作出一定的了解分析，推理判断对方会不会因为本身运营不佳或遭遇外界因素影响，导致大企业自身资金出现短缺，以至无暇顾及对中小企业的投资扶植等，而不得不“平路易招”。或者主观上中断资金链；或者因面临自身困境而无法继续投资。 如果考虑到有这些状况发生的可能性，此时，中小企业经营者需早作规划与安排，寻求一个较为宽广的平台，“防患于未然”；以免遭遇猝不及防的变故，面临“釜底抽薪”的局面。惟有这样，中小企业才能较好地保障企业生产、发展的顺利之势，避免危机和危机连环炮的侵袭。 2、“投资”的安全“着陆点” 在大企业或机构如何实现安全投资的问题上，也同样存在着降低风险，“安全着陆”目标思路的构建环节。 （1）、把握投资方向与力度 大企业为了进一步壮大而扩张产业链，在秉持“多元化”经营理念的实施过程中，“自身实力水平”，“资金储备”和“周转运营”态势，以及在自我运营过程中，所能承受的对外界客观因素的“风险力和潜力”等，都是大企业需首先考虑、评估的基础性问题。 只有在确定这一基础可行性之后，在拥有一定的实力与把握度之后，再融入新兴的、活力的“元素”，才可能在“投资”上把握好方向和力度，降低其中的风险。 然而，如何找到这些“元素”，如何顺利地将其团结在自我旗下，并保持着忠诚的回报，却不是一件容易的事，需要企业经营者的智能、魅力与魄力，洞悉、思辨和战略把握力，也需要双方的通力协作与“互补”默契度的生发。 （2）、对投资对象进行战略性综合考察与评估 大企业或投资机构在生发出投资某中小企业意向之前，需要对中小企业的目前状况，实力水平，发展方向和运作态势进行全面、细致而真实的“摸底”，考察与评估；特别是对中小企业的产品特性、市场需求和前景作出合理到位的分析、预测；对中小企业经营者的理念与思路，个性化的品质风范与心理，或者某种背景状况等作出真实深入的了解、分析和全面的掌握。这是确定能否投资的基础与关键所在，是避免面对“农夫与蛇”中情境的前提条件。 经伯论曾经说过：“一个人有两个自我，一个在黑暗里醒着，一个在光明中睡着。”一个大企业或机构在投资问题中，如果“在光明中睡着”，那么，他将“沉睡到底”。这是利弊关系、生死攸关的原则性问题。 “农夫”见“蛇”冰冻而力量弱小，顿时心生怜意，揽入怀中，当“蛇”因温暖而苏醒时，却不留情意咬“农夫”一口。这是悲悯情怀的错位表达。在投资问题上，商业利益是根本的切入点，然而，如果有存在这种原初的美好意愿的投资者，也势必要为自己寻找到一个安全可靠的“着陆点”，才能避免投资的“错位”。如果运作安全投资，其根本的“出路”和方略首先就集中为将对方看个“真切”，将情势分析透彻。 （3）、在利弊权衡之中运作投资 如果大企业经营投资者考虑到中小企业的发展前景并不广阔，运作思路并不被自己看好；或者考虑到中小企业经营者个人品质与个性化心理，经营理念等方面都存在着无法与自我相同或协调之处；抑或者该企业内部生产、发展已是“病入膏肓”……如此严峻的形势与个性化差异之下，投资的运作在很大程度上就难有协商的现实可能性。 甚至，大企业投资者在通过一定途径的调查取证、审慎分析、评估之后，确定中小企业经营者在个人素质问题上存在着较为明显、甚至严重的偏差等。此时，投资者需审时度势，果断地不予“投资”。这是利弊权衡的必然性要求。 反之，如果没有对中小企业的生产经营作出本质性的判断；或者并没有对这种判断加以足够的重视；反而继续“投资”：扶助该中小企业的发展。此后，可能会让投资者面临“农夫”的命运。一方面，“投资回报”受到不良的影响，“多元化”经营出现“欲速不达”之境，同时，更会削弱大企业原有的市场竞争力和良性发展态势。这是一个“牵一发而动全身”的结果，对大企业商业利益的维持和核心竞争力的打造十分不利。 （4）、在“投资”后介入必要的指导考察、与调整 如果大企业在充分评估了中小企业内外因素，经营者理念与心理，企业产品的市场竞争力等等各种状况之后，确定了投资的可行性。那么，在中小企业得到投资，运作运营的过程中，大企业也需要在必要的时候介入一定的指导和考察，并关注中小企业的发展态势和对资金的把握方向，并且能够客观、公平地作出一定的评估与准确的判断。 在此过程中，需考察中小企业存在的问题以及经营者心理的变化倾向。这也是十分关键的细节问题。 如果觉察其出现“偏差”，或者其行为举动偏离既定的轨道目标，并且确定，当这一状况继续发展下去，将出现对投资者不利的情形。此时，大企业投资者势必审时度势，认清情势，找到对方的弱点并且运用一定的方式方法，将对方“牵制”起来，使之回归到既定的轨道之中、继续发展。 如果不能把握“牵制”环节的运作，却对小企业的举动和行为存在“观望”，“忽略”或“麻痹”，那么，就不可避免的产生严重后果，直接损害着投资者利益，也危害双方的共同发展。 因此，积极思考、应对是必不可少的关键性环节。 在企业的经营发展道路上，“融资”与“投资”其实是一个问题的两个方面，它们共同存在于企业“资金运作”范畴之中。在这条路上会存在着一些“陷阱与误区”。因此，它有时不会一帆风顺，却是暗流急涌。它的运作需要经营者慎之又慎，善于规避风险，营造“安全链”，才能实现共赢。在必要的时候也需要善于运用法律法规的杠杆，实现真正的均衡与安全、利益与和谐合作。 不同的企业也能够从对此环节中审慎思考，针对自我企业运行的实践状况，找到一些“安全资金运作”的参考意见，推动本企业的健康持续经营。 待续………… |
